El programa Ahorro y Préstamo Comunitario establece una plataforma para la inclusión financiera en El Salvador | Saving for Change Lays the Groundwork for Financial Inclusion in El Salvador

By Oxfam
Attendees at the reflection meeting. | Asistentes al conversatorio. Photo: Joel Martínez/Oxfam

Oxfam realiza un estudio del caso sobre el modelo de su programa de Ahorro y Préstamo Comunitario implementado en El Salvador. En este, se analiza como factor principal la inclusión financiera de mujeres de las zonas rurales del país en la banca financiera formal.

(Story available in English below)

Un enfoque de inclusión financiera en El Salvador

En el marco de este estudio se realizó un conversatorio en la ciudad de San Salvador. La finalidad era compartir los primeros hallazgos arrojados por el estudio en marcha con instituciones financieras públicas – como el Banco Central de Reserva y el Banco de Fomento Agropecuario, así como instituciones financieras privadas y  organizaciones gubernamentales, y no gubernamentales – que trabajan con un enfoque financiero.

Con este conversatorio se pretende generar insumos y trabajar de forma incidente con tomadores de decisiones claves que asistieron al evento.

The panel of experts: Ana Lilian Vega, the president of the Agricultural Development Bank, Óscar Cabrera of the Central Reserve Bank, and Jeffrey Ashe, the specialist leading the case study | El panel de expertos: la presidenta del Banco de Fomento Agropecuario, Ana Lilian Vega; el representante del Banco Central de Reserva, Óscar Cabrera; y el especialista al frente del estudio, Jeffrey Ashe. Photo: Joel Martínez/Oxfam

Un estudio de caso que generará incidencias en tomadores de decisiones

En la mayoría de los grupos de ahorro existe una amplia demanda en préstamos, de los cuales un gran porcentaje es orientado para emprendedurismo o para el fortalecimiento de alguna actividad económica ya existente, lo cual es bueno; sin embargo, la demanda de financiamiento supera el fondo del que disponen los grupos. Acá es cuando nace la necesidad de tener acceso a financiamientos con instituciones financieras formales. Lastimosamente, la oferta crediticia de las entidades formales no está acorde a un gran segmento de la población que vive en condiciones de pobreza y pobreza extrema. La gran mayoría de las mujeres socias de los grupos de ahorro están en este segmento.

Oxfam cree firmemente en la igualdad. Desde esta perspectiva, en El Salvador es urgente tener una política de inclusión financiera a todos los niveles. Para ello se busca que las instituciones creen o adapten productos financieros para este sector desprotegido y que sean adecuados a las necesidades de las mujeres. Las oportunidades se deben generar y presentar para todos.

El presidente del Banco Central de Reserva, Óscar Cabrera, realizó una presentación en la que se reflejaba la realidad sobre la inclusión financiera en El Salvador. También enfatizó sobre los esfuerzos que se hacen desde las instituciones en el Gobierno para que la inclusión financiera sea posible.

Jeffrey Ashe presents the case study findings to attendees. | Jeffrey Ashe presenta los resultados del estudio de caso a los asistentes. Photo: Joel Martínez/Oxfam

El especialista al frente del estudio, Jeffrey Ashe, comentó que "es interesante ver cómo a través del tiempo los grupos de ahorro han evolucionado; ahora, ahorran más y prestan más. Son importantes los esfuerzos que se están haciendo de llevar servicios financieros hasta los grupos de ahorro. Es muy difícil, porque no es un mercado para las instituciones financieras. Los grupos de ahorro son la primera etapa de inclusión financiera. Las instituciones financieras reconocen que el problema es enorme, pero si realmente quieren hacer algo en una escala importante, tienen que cambiar de una manera drástica el sistema de como ellos funcionan". 

Uno de los momentos más importantes del evento fue el desarrollo del conversatorio, en que participaron la presidenta del Banco de Fomento Agropecuario, Ana Lilian Vega; el representante del Banco Central de Reserva; y Jeffrey Ashe. La metodología permitió realizar una serie de preguntas generadoras planteadas por el equipo de Oxfam, con el objetivo de crear insumos y reflexiones de suma importancia para los asistentes y para la versión final del informe del estudio.

Se generó un espacio para que mujeres de los grupos de ahorro también tuvieran la oportunidad de realizar planteamientos y hablar sobre la experiencia que ellas han vivido al no tener un apoyo financiero de las entidades formales en el país. Los comentarios de los panelistas no se hicieron esperar a las inquietudes planteadas.

SfC group member poses a question to the panel of experts. | Una social de Ahorro Comunitario plantea una pregunta al panel de expertos. Photo: Joel Martínez/Oxfam

Durante el evento, el director de Oxfam en El Salvador, Iván Morales, dijo: "Me parece que el análisis expresado por la representante del Banco de Fomento Agropecuario y el representante del Banco Central de Reserva … genera mucha esperanza, particularmente en términos de contar con una política y una ley que permitan la inclusión financiera. Esta experiencia, como las de los grupos de Ahorro Comunitario, dejan lecciones y pueden contribuir progresivamente a mujeres que viven en condiciones de pobreza. La única manera de enfrentar el tamaño de este problema es con la generación de políticas públicas".

Contando con una base sobre la cual se pueden establecer políticas de inclusión financiera, continuaremos aprovechando las lecciones aprendidas en Ahorro Comunitario y así contribuir a lograr un cambio duradero para las mujeres rurales de todo el país.

El proyecto Ahorro Comunitario es una iniciativa ejecutada por Oxfam con el financiamiento del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

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Financial Inclusion in El Salvador

Oxfam is currently developing a case study of its Saving for Change (SfC) program model from El Salvador. This study focuses on rural women’s financial inclusion in formal banking sector.

Within this framework, the SfC team hosted a reflection meeting in San Salvador with several goals in mind. The overarching goal was to share the initial findings of the ongoing study with public financial institutions – such as the Central Reserve Bank of El Salvador and the Banco de Fomento Agropecuario [Salvadoran Agricultural Development Bank], private financial institutions, governmental bodies, and non-governmental organizations – whose work includes a financial focus.

The dialogue around financial inclusion that emerged during the reflection meeting generated important inputs for the study and enabled Oxfam to work closely with key decision makers in attendance.

Ivan Morales, Oxfam Country Director in El Salvador, welcomes attendees. | Ivan Morales, Director de Oxfam en El Salvador, da la bienvenida a los asistentes. Photo: Joel Martínez/Oxfam

Influencing through Results

Within most savings groups, there is a significant demand for loans. A large percentage is applied towards entrepreneurial work or strengthening existing economic activities, which is good. However, the demand for credit exceeds the funds available within the groups. This is when the need arises for credit from financial institutions. Sadly, the credit offerings of formal entities do not align with a large segment of the population that is living in conditions of poverty and extreme poverty, which includes the vast majority of women savings groups’ members.

Oxfam strongly believes in equality. From this perspective, there is an urgent need in El Salvador for financial inclusion policies at all levels. To this end, institutions are expected to create or adapt financial products for this unprotected sector that are appropriate to the needs of women. Opportunities should be created and offered to all.

The president of the Central Reserve Bank, Óscar Cabrera, was present at the reflection meeting and gave a presentation on the reality of financial inclusion in El Salvador. He emphasized the efforts made by institutions within the Government to make financial inclusion possible.

SfC group member poses a question to the panel of experts. | Una social de Ahorro Comunitario plantea una pregunta al panel de expertos. Photo: Joel Martínez/Oxfam

The specialist leading the study, Jeffrey Ashe, commented: "It is interesting to see how savings groups have evolved over time. Now they save more and lend more. Major efforts are being made to bring financial services to savings groups, but it is very difficult because it is not a market for financial institutions. Savings groups are the first stage of financial inclusion. Financial institutions recognize that the problem is huge, but if they really want to do something large-scale, they need to drastically change their operational system".

One of the most important parts of the event was a panel discussion between Ana Lilian Vega, the president of the Agricultural Development Bank, Óscar Cabrera of the Central Reserve Bank, and Jeffrey Ashe. The format included a series of open-ended questions developed by Oxfam to generate inputs and important reflections for the participants and the final version of the case study.

Womon from the savings groups also attended the meeting. They had the opportunity to discuss their experiences of not having financial support from the formal entities within El Salvador. The panellists’ comments immediately responded to the concerns they raised.

Attendees at the reflection meeting. | Asistentes al conversatorio. Photo: Joel Martínez/Oxfam

During the event, Oxfam's Director in El Salvador, Iván Morales, said: "It seems to me that the analysis expressed by the representative of the Agricultural Development Bank and the representative of the Central Reserve Bank ... generates a lot of hope, particularly in terms of having a policy and a law that allow for financial inclusion. This experience, like those of the Saving for Change groups, provides lessons and can progressively contribute to women who are living in poverty. The only way to tackle the extent of this problem is with the generation of public policies".

Neither Oxfam nor the women of the savings groups are backing down from this fight for equality. Having established a foundation upon which financial inclusion policy can be established, we will continue leveraging lessons learned from SfC to help bring about lasting change for rural women across the country.

Saving for Change is an Oxfam initiative with funding from the Multilateral Investment Fund (MIF) of the Inter-American Development Bank (IADB).

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